元大臺灣價值高息ETF（00940.TW）傳出五天募集高達2000億資金的超狂紀錄，高股息 + 每月配 + 小資族 + 巴菲特價值投資的確很吸引，自3月11日開募以來更在市場上掀起一股狂潮。
- 網民表示所在的鄉下分行平日客人只有小貓兩三隻，自從00940開放申購後，一上班就一坨人衝進來要匯款，連原本來辦其他業務的阿姨，看到申購洶湧的人潮，證券戶都沒有就喊著要解除百萬定存和他們買一樣的
- 客戶拿房子權狀衝進來問抵押利率幾％「我要全借了，幫我匯到940」
- 年輕人詢問「為何提款卡只能轉3萬，我買了10張00940怎麼辦？」
近來台灣股市的氣氛頗為像幾年前港股火熱的時候，大概是2015年，2020年到21年初，網民、鄰居、熱搜全部都是股票。之後就連跌3年兼成為全球主要股票市場排名包尾的。雖然兩地環境有很多不同地方，但作為過來人，有4點是需要留意
平均殖利率達到8.6%?
首先，沒有保證將來會繼續配息8.6%。8.6%是過去5年臺灣價值高息指數做到的結果，當中更加受到2023年14.4%突出的一年拉高了，不是保證將來940 ETF可以保持到8.6%的，過去表現不代表將來，元大自己也有寫。
現在是加息週期的頂峰，美國國債都有近5%殖利率的時候，市場要求風險更高的股票殖利率當然會更高，但當減息期開始，例如美國國債利率跌到2.5%時，成分股可能就不會再需要派出高息給投資者。
此外，ETF價格是有漲有跌的，可以賺股利但虧本金的。前幾年，香港的股市市場也有很多公用股和房地產信用基金REIT可以連續多年派平穩高息，很多投資專家和網紅都有推薦，結果因為環球環境改變、美國計息週期開始等，大部分派高息的股票價格上都由2019年開始大幅下跌，3年間，煤氣跌近6成、電能事業跌5成、中電跌4成，即使收取幾年每年4%、5%、8%的殖利率也未能補償租金損失。
用溢價高價買入 短時間內大幅虧損
大家有沒有聽過「泡菜溢價」? 在韓國，比特幣一直非常流行，尤其是在 2017 年牛市巔峰，比特幣在韓國可以說到了全民皆知的地步。從學生到老年人，從上班族到自由職業者，韓國人都在努力找機會進行市場交易，以求致富之道。以至於韓國交易平臺的買家曾經願意以 50％ 的溢價購買比特幣。
上市首日，因為很多市民未能分派足夠的ETF，有機會不問價錢追買，導致ETF市值高於淨值NAV ，會導致短時間內錄得重大虧損。2020年8月香港推出首支恒生科技指數ETF「南方恒生科技 （03033）
」，基金單位價格和淨值NAV是港幣7.5元，但開市價因為過度熱買，竟然以20元開出，出現167%的溢價，結果在幾分鐘內便回落至8元，高追的投資客瞬間輸60%。
月配息？
每次派息，銀行或證券商都要收取固定的匯費，每月配息就要扣一次，一年扣12次，比起半年配息一次的ETF，其實你正在付出6倍的匯費費用。而且，股利還需要繳交股利所得稅。而且公司派息不是將錢變出來的，股價100元的股票配息2元，配息後除淨當天會變成98元。不配息的公司，股票不用除淨，股價會增長，而賣出股票時賺到的差價是不用繳交資本增值稅的。
10元存股？
其實入場門檻是10,000元，因為每單位申購價10元，1張1,000股需要10,000元。假設可以繼續配息8%，一年有800元，每月配息之下，一個月只有67元的股利，扣出匯費10元後，只餘下57元，還未有計算股利所得稅。
股價100元時，8%殖利率是8元；如果跌到50元的時候，8%殖利率是4元，對比當初的買入成本價，殖利率變成4%。
5大月配型高股息ETF比較
今週刊製作的比較表
ETF名稱：元大臺灣價值高息
代碼：00940
發行公司：元大投信
發行價格：10元
投資標的：股票型
掛牌時間：2024/4/1
經理費：0.3%
保管費：0.03%
計價幣別：新台幣
配息方式：月配息
成分股：共50檔，依股利率加權，每檔個股的權重上限8%
換股時間：每年兩次，5月及11月
追蹤指數：臺灣價值高息指數
基準指數：臺灣價值高息指數
保管銀行：華南銀行
發表迴響