美國《大而美法案》OBBBA引爆債務問題兼「劫貧濟富」

美國《大而美法案》（One Big Beautiful Bill Act, OBBBA）在國會引發激烈鬥爭，最終由副總統范斯（JD Vance）投下關鍵的打破僵局一票，於2025年7月1日在參議院以51對50的票數驚險通過。這個法案被譽為歷史上最大規模的刺激經濟方案，但同時會令財政和債務問題失控，也有「劫貧濟富」的元素。

會員閱讀：「大而美法案」 勢令美國再印銀紙？

大而美法案核心內容（一）：稅務改革

稅務改革是《大而美法案》的基石，旨在透過大規模減稅來刺激經濟，其影響層面涵蓋個人、家庭與各類企業。

個人稅收減免

法案不僅延長了既有的減稅政策，還新增了多項臨時性稅收優惠。

• 永久化《減稅與就業法案》（TCJA）：將2017年TCJA中的個人所得稅率、級距以及較高的標準扣除額永久化，為家庭稅務規劃提供了穩定性。
• 提高州與地方稅（SALT）扣除額上限：將納稅人可從聯邦稅中扣除的州與地方稅上限，從10,000美元大幅提高至40,000美元。此舉主要惠及居住在紐約、加州等高稅收州的房主。不過，參議院版本規定此項優惠將在五年後恢復至10,000美元的上限。
• 新增臨時性稅收優惠（至2028年）：
  • 小費收入免稅：兌現川普的競選承諾，允許符合資格的勞工享有最高25,000美元的小費收入扣除額。
  • 加班費免稅：提供最高12,500美元的加班費收入扣除額。
  • 汽車貸款利息抵減：允許家庭扣除最高10,000美元的新車貸款利息。
• 老年人額外減稅：為年收入不超過75,000美元的65歲以上長者，提供6,000美元的額外稅收減免或扣除額。
• 遺產稅減免：將遺產稅的免稅額度永久設定為1500萬美元，並隨通貨膨脹調整。
• 兒童稅收抵免：參議院的法案將兒童稅收抵免額永久提高到2,200美元。

企業與商業稅負減輕

法案為企業，特別是製造業和中小企業，提供了顯著的稅務誘因。

• 企業稅率：永久維持21%的企業稅率。
• 資本支出費用化：恢復允許企業在購買新設備的第一年可將成本完全沖銷的規定，同時允許研發支出在發生當年全額抵扣。
• 「穿透實體」（Pass-through）企業扣除：將適用於合夥企業、S型公司等中小企業的「合格業務收入」（QBI）20%扣除額永久化。
• 半導體投資稅收抵免：為激勵美國本土晶片製造，法案將在美國設廠的半導體投資稅收抵免從25%大幅提升至35%。這對在美投資的台積電、英特爾、美光等企業是一大利多。

大而美法案核心內容（二）：支出削減與預算重分配

法案透過對社會福利計畫進行歷史性削減，將資源重新分配至國防與邊境安全等川普政府的優先領域。

社會安全網的重大削減

• 醫療補助計畫（Medicaid）：這是法案最具爭議的部分，預計在未來十年內削減約1兆美元的經費。
  • 設立全國性工作要求：首次在聯邦層面強制要求19至64歲、身體健全的Medicaid受益人，每月必須工作或參與志願服務等相關活動至少80小時。
  • 加強資格審查：要求受益人從每年一次改為每6個月重新驗證其收入與居住資格，增加了行政障礙。
  • 衝擊評估：根據國會預算辦公室（CBO）的預測，這些改革將導致約1,100萬至1,200萬美國人失去醫療保險。
• 補充營養援助計畫（SNAP，俗稱「糧食券」）：該計畫為超過4000萬低收入美國人提供食品補助，預計將被削減約3,000億美元。法案擴大了工作要求，並要求各州承擔部分錯誤支付的成本，可能導致約800萬人（近五分之一的受益者）失去補助。

國防與邊境安全預算擴張

• 國防支出：一次性增加約1,440億至1,500億美元的國防預算，用於船艦建造、導彈防禦及提升軍備。
• 邊境安全與移民執法：投入約1,750億美元。其中超過500億美元用於修建美墨邊境牆，450億美元用於擴建拘留設施，140億美元用於移民驅逐行動。

財政赤字與國債

• 赤字預測：儘管共和黨宣稱法案能控制開支，但無黨派的國會預算辦公室（CBO）估算，法案將在未來十年內導致聯邦赤字增加約3.3兆美元。
• 債務上限：參議院版本提議將美國政府的債務上限提高5萬億美元，以支付國會已批准的項目。

大而美法案核心內容（三）：能源與環境政策轉向

法案標誌著美國能源政策從拜登政府時期推動綠能，逆轉為大力扶植傳統化石燃料。

• 打擊潔淨能源產業：
  • 法案將逐步取消或限制《通膨削減法案》（IRA）中多項對潔淨能源的稅收抵免與補貼。
  • 明確終止對消費者購買新電動車（EV）最高7,500美元的稅收抵免。
  • 對風能和太陽能項目採取漸進式取消補貼的方式：2026年動工的項目僅能獲得60%的補貼，2027年降至20%，2028年後將完全取消。
• 扶植化石燃料產業：
  • 法案不僅延後對石油與天然氣公司的甲烷超額排放收費，還強制要求在公共土地和水域進行更多的油氣租賃銷售。
  • 同時降低煤炭開採的權利金，並將煤炭列為關鍵礦產。

大而美法案社會層面影響：贏家與輸家

該法案的分配效應極為不均，清晰地劃分出受益與受損的群體。

• 主要贏家：
  • 企業與高收入家庭：永久性的企業減稅和SALT上限提高等措施，使他們成為最主要的受益者。根據賓州大學華頓商學院的分析，收入最高的0.1%家庭，年均收入將增加超過29萬美元。
  • 化石燃料公司：受益於環保法規的鬆綁和新的稅務優惠。
  • 製造業與中小企業：獲得了強而有力的發展誘因。
• 主要輸家：
  • 低收入家庭：Medicaid和SNAP的削減將直接衝擊其醫療保障和基本生活。耶魯大學預算實驗室的分析指出，收入最低的20%納稅人，平均每年將因此損失560美元。
  • 潔淨能源產業與勞工：補貼的取消將導致投資停滯與工作機會流失。
  • 年輕世代：未來將承擔因法案而增加的數兆美元國債及利息。

與2017年《減稅與就業法案》TCJA比較

會員閱讀：「大而美法案」 勢令美國再印銀紙？