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繼2025年9月減息0.25%後，10月29日美國聯儲局會議再度減息0.25%，最優惠利率為3%至3.75%，今個減息週期累積減幅達到1.5%。
香港匯豐、中銀等多間銀行也宣布跟隨減最優惠利率0.125%，過去1年累減0.875%，回到今個加息週期之前的水平，新造按揭利率降至3.25%。以30年按揭為例，每月按揭供款減少1.5%，以500萬貸款額為例，每月節省$345，將至$21,760。未來銀行或者會透過下調封頂利率（Cap rate），例如由P-3%更改為P-3.25%，或增加現金回贈等方式吸客。
減息下不同年期的按揭每月供款可以俾少幾多？
按揭利率每減0.125%，30年期按揭每月供款就減少大約1.5%，25年期按揭每月減就1.3%。如果比起減息週期前，30年期每月供款就減少近9%，25年期就減少7.6%。
| 借500萬每月供款 | 減息週期前 新造按揭 4.125% | 減息前 3.375% | 減息後 3.25% | 相差 |
| 30年 | $24,232 | $22,105 | $21,760 | -$345 (-1.6%) |
| 25年 | $26,738 | $24,697 | $24,366 | -$331 (-1.3%) |
| 20年 | $30,629 | $28,678 | $28,360 | -$318 (-1.1%) |
| 15年 | $37,298 | $35,438 | $35,133 | -$305 (-0.9%) |
2022年至2023年的加息週期，美聯儲加了9次共5.25%，香港最優惠利率就只加了3次共0.875%。不過如果用開H-Plan的貸款者，實際按揭利率大概由1.6%加到3.625%，加幅超過2%，30年按揭期的，每月供款累計大約增加30%。如果是在2023年7月至2024年9月期間新申請按揭，新造按揭的按揭利率更加高達4.125%。
2024年9月開始的減息週期，美聯儲減了5次共1.5%，香港最優惠利率就減了5次共減0.875%，回到加息週期前水平。供30年的按揭人士每月供款大約減少10%，25年人士供少9%，20年人士供少7.5%。
加息和減息週期時間線
| 美國聯儲局 | 香港最優惠利率 Prime-rate | 1個月HIBOR 大約平均 | |
| 總減幅 | -1.5% (3.75% – 4.25%) | -0.875% (5.25%) | |
| 25年10月29日 | -0.25% | -0.125% | 3.4% |
| 25年9月18日 | -0.25% | -0.125% | 3.35% |
| 24年12月23日 | -0.25% | -0.125% | 4% |
| 24年11月7日 | -0.25% | -0.25% | 4.1% |
| 24年9月19日 | -0.5% | -0.25% | 3.6% |
| 總加幅 | +5.25% (5.25% – 5.5%) | +0.875% (6.125%) | +4.95% |
| 23年7月 | +0.25% | +0.125% | 5.2% |
| 23年5月 | +0.25% | +0.125% | 4.3% |
| 23年3月 | +0.25% | 3.2% | |
| 23年2月 | +0.25% | 2.3% | |
| 22年12月 | +0.5% | +0.25% | 4.6% |
| 22年11月 | +0.75% | +0.25% | 4.5% |
| 22年9月 | +0.75% | +0.125% | 2.3% |
| 22年7月 | +0.75% | 1.2% | |
| 22年6月 | +0.75% | 0.6% | |
| 22年5月 | +0.5% | 0.2% | |
| 22年3月 | +0.25% | 0.25% | |
| 加息前利率 | 0% – 0.25% | 5.25% | ~0.15% – 0.2% |
2025年5月至7月HIBOR突然下跌
關稅戰導致資金從美債流去其他安全資產暫時停泊，其中一個地方就是香港，導致港一直在3%至5%的HIBOR利率自5月7日起連續跌穿2%、1%等水平。去到5月19日，美國30年債重新升穿5% (上圖)，更多資金流入香港，HIBOR更加跌穿0.6%，對大部分用H-Plan供樓的人士來說是一個好消息，以下是近日的一個月HIBOR利率
若息率可以一直維持在0.6%這個水平，按近年普遍 H+1.3%的按揭計劃來計算，最近的按揭利率跌至大約1.9%，重新跌穿新造按揭的封頂利率3.5%，足足低了1.6%，等於減多過6次息，回到2021年水平，每月供款減少近19%；比起去年9月減息前的4.125%，供款更加減少達25%。『HIBOR跌至0.6%以下 還可以維持多久？』以30年500萬按揭計算，若近日的息率可以維持，每月供款比起3.5%的封頂利率減少$3,314，比起去年4.125%利率高位時減少 $5,094.
不過要留意，不同銀行會用每月不同的日子的當日HIBOR rate去計算當月的還款金額，少量銀行例如CCB會以每日平均去計算。
| 借500萬每月供款 | 3.5% 封頂利率 | 1.9% | 相差 |
| 30年 | $22,452 | $18,232 | $4,220 (-18.8%) |
| 25年 | $25,031 | $20,950 | $4,081 (-16.4%) |
| 20年 | $28,998 | $25,058 | $3,940 (-13.6%) |
| 15年 | $35,744 | $31,946 | $35,744 (-10.6%) |
另外，再早年期簽入按揭的人，封頂利率可能本來就比較低，由2%到3.375%不等，所以受惠幅度未必如此大。
如果想詳細計算減息下，每月供款減少幾多，可以使用坊間的一些按揭計算機
息口常見問題FAQ
什麼是Hibor Plan？
HIBOR plan是香港都有的按揭產品，Hibor 按揭全名是Hibor-linked mortgage， 是一種與通常處於較低水平的銀行同業拆息 Hibor (Hong Kong Interbank Offered Rate) 掛鉤的按揭計劃，這類按揭計劃設有和最優惠利率掛鉤的封頂利率（Cap Rate），以保障借款人在 Hibor 過高時不會承擔過高的利息負擔。
什麼是封頂利率？
封頂利率是 Hibor 按揭計劃中銀行為借款人設定的一個最高利率上限。
借款人的實際按揭利率是以下兩者中的較低者： Hibor + 固定利率差（Spread）
例如：假設某按揭計劃的條款為 Hibor + 1.5% 或 3.5%（封頂利率），以較低者為準。
當 Hibor 很低（例如 1%）時，實際按揭利率為 2.5%
1%（Hibor） + 1.5% = 2.5%（未達到封頂利率）。
當 Hibor 很高（例如 3%）時，實際按揭利率為 3.5%
3%（Hibor） + 1.5% = 4.5%（超過封頂利率，因此適用封頂利率 3.5%）。
為何要加息和減息？
加息的原因
- 控制通脹：當物價上漲過快時，加息可減少消費和投資需求，抑制通脹。
- 減少資金流動性：防止資產價格泡沫，如樓市或股市。
- 穩定匯率：吸引外資，支持本地貨幣升值。
- 防止經濟過熱：減緩過快增長，讓經濟更可持續。
減息的原因 - 刺激經濟：降低借貸成本，鼓勵消費和投資。
- 對抗通縮：增加資金流動，穩定物價。
- 支持資產價格：提升市場信心，防止股市或樓市下跌。
- 降低失業：促進企業融資，創造更多就業。
香港情況
因聯繫匯率制度，香港利率需跟隨美國。美國加息時，香港也需加息以防資金外流；美國減息時，香港利率則相應下降，增加市場流動性。
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